经济论文：受托责任、信息披露与规则安排[1]

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受托责任、信息披露与规则安排正文：
　　摘要：财产权的内涵和社会、组织结构形式所反映的财产占有和使用关系决定了受托责任的内涵及其变迁，公司受托责任则具体由现代公司所有权结构所决定，表现为公司经营者实现投资者期望的资本收益。会计信息披露是消除经营者和投资者之间信息不对称，使投资者确保经营者履行其受托责任的有效机制。由于股东与债权人等不同的利益主体对会计信息存在不同的需求，必须借助于政府的暴力比较优势制定统一的会计信息披露规则，同时引入外部审计与审计委员会制度，监控经营者对统一规则的选择与遵循，以保证信息披露质量。

　　关键词：受托责任信息披露审计委员会外部审计

　　一、受托责任变迁与公司受托责任

　　（一）受托责任（Accountability）概念起源于财产权。财产权包括所有权和使用权，其中使用权源于所有权。所有者将使用权委托给代理人，代理人就承担了受托责任。即：当委托代理关系建立以后，作为受托人，就要以最大的善意、最有效的办法、最严格地按照当事人的意志完成委托人所托付的义务；受托人在完成受托任务以后，向委托人提出报告，经过托付人同意后，受托责任才能解除（杨时展，1990）。从历史角度看，财产权的内涵和社会、组织结构形式所反映的财产占有和使用关系决定了受托责任的内涵。受托责任内涵是动态变迁的，受托责任思想是发展演进的（Amanda Sinclair，1995；Richard L.Pannell，1979；Leopold Schachner，1968；Grey Tower，1993；Rosita S. Chen，1975）。

　　神或上帝创造了世界，这是人类古代文明对财产最初来源的解释。根据基督教的教义，世上所有的财产最初都是上帝创造的，供全体人类使用。所有财产归上帝所有，人类只拥有使用权，这导致了财产所有权和人类对财产的所有权的区别。古老的财产权有两层含义，一方面人类拥有的财产是上帝或神所赋予的，另一方面人类财产所有者具有适当使用财产的社会责任。基于这种古老的财产权，诞生了原始的受托责任。在这种受托责任关系中，上帝或神是委托人，人类财产所有者是受托人，后者必须妥善保管和使用财产，并服务于全社会共同利益。因此，最原始的受托责任主要是一种社会责任。

　　劳动分工促进了生产效率的提高，私有财产开始出现。私人财富的积累和武力或战争征服，社会财富逐渐集中，社会开始分化。不过，由于技术发展的限制，直到中世纪末期，人类劳动和土地仍然是最主要的生产要素。封建制度将劳动与土地拴在一起，整个社会组织结构就像等级森严的金字塔，不同等级的人都被赋予了与之对应的权利与义务。这种结构要求下放权限，将土地所有权从名义上的所有者向实际占有者和使用者转移。由此形成了多层次的受托责任关系网，处在金字塔顶端的是帝王，中间是等级不同的贵族，一直延伸到最底端的平民。帝王在名义上拥有全部土地，各等级的社会成员通过承担纳贡或交税等义务向帝王履行自己的责任；各级贵族或地主，通过代理人对其财产进行管理，即日常管理委托给各分区的头领或管家，受托责任关系表现为贵族或地主与其代理人之间的直线联系。

　　强调“天赋人权”的思想动摇了帝王的独裁统治，并最终导致了社会财产关系的变迁。洛克（Lock）指出对财产的使用仅仅是为了提高个人福利，而不是为了统治者或社会，政府征税的权力应限制在尽可能小的范围内；亚当？斯密强调财产权利的私有性质和对私有产权的保护，政府只是维护个人财产和国家安全的“守夜人”，不应干预市场运行。这些思想及以之为基础的制度对私有产权保护的强调，促进了贸易和投资的发展。而贸易和生产规模的扩大，对资金的需求增加，导致了企业组织形式的发展。公司制企业由于其有限责任性、持续存在性和股权的易转让性，使其在筹集资金和企业内部组织管理上具有其他企业组织形式无法比拟的优势，成为市场经济中最为典型的组织形式。公司合约安排中，所有权和经营权相分离，投资者与经营者之间形成以财务资本受托管理为主要内容的公司受托责任，财务资本所有者（投资者）将其财务资本投入公司，托付给人力资本所有者（经营者）进行管理和经营，并向其转移一定的财务资本控制权。股东将财务资本投入公司后不得任意撤回，只能转让对公司享有的权利。公司作为“虚拟主体”，在法律上具有人格地位，以其拥有或控制的财务资本对相关利益者承担有限的法律责任。同时，由于风险偏好不同，某些投资者以“债”的形式向公司提供资金，将财务资本的控制权转移给经营者，并由此形成受托责任关系。这类投资者被称为“债权人”。在这种受托责任关系中，债权人具有到期收取本金和利息的权利，不享有剩余索取权，而经营者则须妥善管理和经营债权人提供的财务资本，按照债务合约的规定偿还固定的本金和利息。

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