经济论文：防范上市公司财务报告造假的措施概要[1]

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防范上市公司财务报告造假的措施概要正文：
上市公司财务报告造假已经成为社会的公害，如何防范上市公司的财务报告造假问题是一项现实而复杂的工程。笔者认为，其关键在于造就有效的财务报告供需主体，并在制度层面进行配套改革。

一、消除财务报告造假的前提是完善会计准则和会计制度

1.适当调整会计准则和会计制度。首先，结合我国特色，将提高会计信息的可靠性作为首要目标。可靠性和相关性是会计信息的两个重要质量特征。从我国的现实情况来看，如果一味强调借鉴国际惯例，盲目侧重会计信息的相关性，则可能增加财务报告造假的可能性，因而，当前会计信息的可靠性更为重要。其次，尽量减少公司会计选择的余地，尤其是对收入和费用的确认，其计量原则应尽可能明确、规范，以减少财务报告粉饰的可能性。当然，在强调统一性的同时，也需要保持一定的灵活性。

2.尽量减少真空地带。例如，《企业会计制度》规定，按照比例合并方法编制合并会计报表，但对会计人员来说，如何进行比例合并仍模糊不清，因此，应该考虑采取补救措施。相关部门既要检视已颁布的会计准则和会计制度，寻找并填平其中的真空地带，又要检视当前的实际，发现其中的新变化，及时制定相关的会计准则与会计制度。比如，当前证券市场中的企业购并、股份回购、认股权计划等事项，会计上应如何处理和披露尚无明确规定。

二、完善相关制度可消除或缓减财务报告造假的动机

1.政企分开。政企分开一直是改革开放的一项重点工作，但时至今日，政企尚未彻底分开，否则，就不会出现地方政府对上市公司的频频干预。因而，应建立这样一种机制：政府不去干预上市公司的经营活动，不去“要数字”、“要利润”，而是从一个国家、一个地区、一个部门经济的健康发展出发，要求公司提供真实的财务报告。

2.修改现行的业绩评价方法。目前，上市公司大股东对经理人员业绩的评价多是财务指标，这必然会助长经理人员的道德风险，粉饰公司财务报告。为解决这一问题，上市公司应对现行的业绩评价方法予以修改。美国董事协会的业绩评价因素就有以下八个方面：领导能力，战略规划，经营业绩，继任规划，人力资源管理，与股东和所有当事人进行有效的沟通，与外部的关系，与董事会、监事会的关系。这些指标可供我们参考。上市公司现行的薪酬制度亦需进行改革。例如，上海贝岭等少数上市公司当前正在试行认股权计划，应该说，这一措施可避免以基本工资和年度奖金为主的传统薪酬制度下管理人员的短期化行为倾向。

3.股票发行制度力求市场化。当前，股票发行制度正处于由核准制向进一步市场化方向改革时期，其中，仍存在导致公司进行财务报告粉饰的诱因。例如，对首次公开发行股票的一些硬性规定（如近三年连续盈利等）、配股条件中规定的净资产收益率指标等。因此，应实行股票发行制度的市场化，比如：推行主承销商保荐制度，在满足充分披露要求的条件下，均可以公开发行股票；将配股条件由单变量固定控制改为多变量变动控制。

4.完善股票暂停上市和终止上市制度。根据现行规定，如果上市公司连续三年出现亏损，公司将被处以暂停股票上市即沦为PT公司，应该说，这一规定本身是符合证券市场规范运作的，但问题是该规定较为简单，往往使得一些上市公司可以通过财务报告粉饰来逃避处罚。对ST公司也存在类似问题。为此，需要对该规定作相应修改，可从以下几个方面予以完善：第一，可考虑将经常性损益作为主要考核指标；第二，增加经营现金流量为负值这一指标；第三，增加非财务指标，如公司生产经营活动已处于严重的非正常状态等。

三、造就拥有足够手段的恰当的供需主体

上市公司管理层与投资者之间信息不对称是客观存在的，财务报告是消除这一不对称的主要方式之一。因此，防范财务报告造假的根本出路在于：造就恰当的供需主体，让它们拥有足够的理性和适度的手段。当前，上市公司存在财务报告造假现象的主要原因在于需求主体缺位。要治理财务报告粉饰，其关键性的举措包括完善上市公司的治理结构、提升投资者素质以及打造有效的财务信息供给主体。

1.完善公司治理结构。

首先，应加强股东等财务信息需求者参与监控的动机和能力，完善公司产权制度。完善的产权制度是股东等市场主体根据真实财务报告进行交易活动的先决条件和基础。只有产权制度完善，才能使股东所追求的资本收益最大化，才能形成其与公司管理层之间经济上的契约关系，进而形成真实财务报告的需求主体。而产权制度的完善必须达到：形成以财产所有权分散化为前提的多元所有者的产权结构；形成具有民主程序特征的集体产权结构；形成剩余索取权与控制管理权相分离的产权结构；形成剩余索取权经济学论文